지렛대의 마법? 양날의 검? 레버리지 완벽 이해하기

레버리지

안녕하세요! 오늘은 경제 기사나 재테크 커뮤니티에서 정말 자주 등장하는 단어,

레버리지(Leverage)에 대해 알아보려고 합니다.

레버리지가 대체 무엇이길래 사람들이 열광하기도 하고,

때로는 크게 후회하기도 하는 걸까요? 오늘 알기 쉽게 싹 정리해 드릴게요.

레버리지란 무엇인가요?

레버리지는 우리말로 지렛대라는 뜻입니다. 무거운 물건을 들어 올릴 때 지렛대를 사용하면 적은 힘으로도 쉽게 들어 올릴 수 있죠? 경제 용어로서의 레버리지도 이와 같습니다.

타인의 자본, 즉 대출이나 빚을 지렛대 삼아 나의 적은 원금으로 큰 수익을 노리는 투자 방법을 말합니다.

레버리지의 마법, 수익 극대화

가장 이해하기 쉬운 예가 바로 부동산 투자입니다.

흔히 말하는 갭투자나 대출을 낀 주택 매입이 대표적이죠.

예를 들어 5억 원짜리 집을 산다고 가정해 보겠습니다.

내 돈 5억 원을 온전히 주고 사서 집값이 10% 오르면 5천만 원의 수익이 발생합니다.

수익률은 10%입니다. 하지만 내 돈 1억 원에 은행 대출 4억 원을 받아서 샀다면 어떨까요?

똑같이 집값이 10% 올라 5천만 원의 수익이 발생했지만,

내가 실제로 투자한 돈은 1억 원뿐이므로 원금 대비 수익률은 무려 50%가 됩니다. (이자 비용은 제외한 단순 계산입니다.)

이것이 바로 레버리지 효과입니다. 적은 돈으로 수익률을 크게 뻥튀기할 수 있는 셈이죠.

주식 시장에서도 신용 미수거래나 레버리지 ETF 등을 통해 이런 효과를 낼 수 있습니다.

상승장에서는 내 자산을 기하급수적으로 불려주는 마법의 지팡이가 됩니다.

조심하세요! 레버리지는 양날의 검

수익률이 높아진다는 말만 들으면 당장 빚을 내서 투자하고 싶어지지만,

레버리지는 철저하게 양날의 검입니다. 수익뿐만 아니라 손실도 똑같이 뻥튀기되기 때문입니다.

앞서 든 부동산 예시에서 집값이 반대로 10% 떨어진다고 생각해 보세요.

내 돈 5억 원으로 샀다면 5천만 원을 잃어 10% 손실입니다.

하지만 대출을 끼고 샀다면 내 원금 1억 원 중에서 5천만 원이 날아간 것이니 순식간에 반토막,

즉 50%의 뼈아픈 손실을 보게 됩니다.

게다가 빌린 돈에는 항상 이자가 따릅니다.

투자 수익률이 이자율보다 낮거나 가격이 오르지 않고 정체만 되어 있어도,

매달 나가는 이자 비용 때문에 원금이 갉아먹히는 상황이 발생합니다.

주식의 경우 주가가 일정 수준 이하로 떨어지면 증권사에서 강제로 주식을 팔아버리는 반대매매를 당해 원금을 모두 날릴 위험도 있습니다.

성공적인 투자를 위한 당부

결론적으로 레버리지는 확실한 투자처가 있고, 내가 감당할 수 있는 위험 수준일 때만 제한적으로 사용해야 하는 강력하고도 위험한 무기입니다.
특히 초보 투자자라면 무리하게 남의 돈을 빌려 투자하기보다는, 내 자본의 범위 안에서 잃지 않는 투자를 연습하며 자신만의 원칙을 세우는 것이 훨씬 중요합니다. 투자의 세계에서 오랫동안 살아남기 위해서는 첫째도, 둘째도 리스크 관리가 최우선이라는 점을 잊지 마세요!