1. 올웨더 포트폴리오란?

올웨더(All Weather) 포트폴리오는 사계절 내내 어떤 경제 상황이 와도

안정적인 수익을 추구하는 자산배분 전략입니다.

레이 달리오는 경제 환경을 크게 경제 성장기, 경제 하락기, 인플레이션 상승기,

인플레이션 하락기라는 4가지 계절로 나누었습니다.

이 4가지 상황에 각각 유리한 자산들을 적절히 섞어,

특정 자산이 폭락하더라도 다른 자산이 그 손실을 메워주는 탄탄한 방어 구조를 만드는 것이 핵심입니다.

2. 황금 비율과 추천 미국 ETF

직접 개별 주식과 채권을 비율대로 맞추기 어렵다면,

미국 시장에 상장된 ETF를 활용해 아주 쉽게 포트폴리오를 구성할 수 있습니다.

가장 대중적으로 알려진 올웨더 포트폴리오의 자산군 비율과 추천 ETF는 다음과 같습니다.

* 주식 (30%): 경제 성장기에 포트폴리오의 수익을 견인합니다.
미국 전체 주식에 투자하는 VTI나 전 세계 주식에 투자하는 VT를 주로 활용합니다.
* 장기 국채 (40%): 경제 하락기나 디플레이션 시기에 강력한 방어력을 보여줍니다.
미국 20년 이상 장기 국채인 TLT가 대표적입니다.
* 중기 국채 (15%): 전체 포트폴리오의 변동성을 줄이고 안정적인 이자 수익을 더합니다.
미국 7-10년 중기 국채인 IEF를 많이 사용합니다.
* 금 (7.5%): 화폐 가치 하락과 인플레이션을 방어하는 역할을 합니다.
GLD, IAU 등의 ETF로 쉽게 투자할 수 있습니다.
* 원자재 (7.5%): 급격한 물가 상승 시기에 포트폴리오의 수익률을 보완합니다.
원자재 종합 ETF인 DBC나 GSG 등으로 투자합니다.

3. 직장인에게 올웨더 포트폴리오가 좋은 이유

이 전략의 가장 큰 장점은 압도적인 안정성(낮은 변동성)입니다.

주식 시장이 크게 하락하는 위기 상황에서도 전체 자산의 최대 낙폭(MDD)이

매우 적어 심리적인 타격을 받지 않고 장기 투자를 이어갈 수 있습니다.

다만 단점도 존재합니다. 주식의 비중이 30%로 고정되어 있기 때문에,

전례 없는 엄청난 강세장이나 기술주 상승장에서는 다른 주식형 ETF에 비해 수익률이 다소 아쉽게 느껴질 수 있습니다.

마치며

투자는 결국 시장에서 오래 살아남고 복리를 누리는 것이 가장 중요합니다.

퇴근 후 피곤한 상태로 개별 종목을 분석하며 스트레스 받기보다는,

일상을 지켜주는 올웨더 포트폴리오로 마음 편하게 자산을 굴려보시기 바랍니다.